近幾年來，P2P行業(yè)風(fēng)波不斷，尤其是e租寶、大大集團等重大“偽P2P”事件，給行業(yè)蒙上一層揮之不去的陰影，投資者因此人心惶惶，談網(wǎng)貸色變。在一系列監(jiān)管新規(guī)出臺之后，近日P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治方案也正式落地，為監(jiān)管持續(xù)加碼，而互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也將因此掀起新一輪整治風(fēng)潮。

據(jù)悉，目前《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作實施方案》已經(jīng)國務(wù)院同意正式下發(fā)。另外，據(jù)相關(guān)知情人透露，此次網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治將對各地網(wǎng)貸平臺逐一排查，建立“一戶一檔”，并根據(jù)網(wǎng)貸機構(gòu)是否滿足信息中介的定性及是否有非法集資等情況將P2P平臺分為合規(guī)類、整改類和取締類三類，進行分類處置，其中，對于涉嫌從事非法集資的取締類平臺，將給予行政處罰或依法追究刑事責(zé)任。

對此，理財師認為，此次P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治方案針對性較強，對P2P行業(yè)的健康發(fā)展意義深遠，P2P平臺也將迎來規(guī)范發(fā)展階段。而在P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治方案中，最熱的話題莫過于“一戶一檔”、分類劃分及政府不兜底規(guī)定。下面理財師將為大家具體分析一下其意義。

1、夯實基礎(chǔ)：建立“一戶一檔”

所謂的“一戶一檔”，就是以便于管理為主要目的從而建立的信息檔案。具體來說，就是管理層為管理對象建立一戶一檔，可以一次性匯總管理對象的名稱、企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、資格資質(zhì)等證明材料，法定代表人、經(jīng)辦人等可聯(lián)絡(luò)人員的聯(lián)系方式、地址等資料，建立起管理對象的數(shù)據(jù)庫，以便今后在管理中發(fā)現(xiàn)問題可第一時間查找相關(guān)資料，聯(lián)系責(zé)任人，及時采取措施，避免了二次聯(lián)系調(diào)查的繁瑣，提高效率;為違法處罰提供依據(jù)。

“一戶一檔”的實施對于P2P行業(yè)監(jiān)管來說，就像是做房子打地基，只有地基牢固了，房子才會穩(wěn)固才不會倒。監(jiān)管層只有在摸清P2P平臺的具體情況并建立完善的檔案之后，才能確定平臺的真正屬性，是合規(guī)的信息中介還是涉嫌信用中介，以及為平臺是否涉嫌非法集資、詐騙等行為提供依據(jù);同時也便于以后監(jiān)管工作的展開，也能在平臺未來出現(xiàn)問題后為偵查活動以及為違法處罰提供依據(jù)。

“我們下一步會對本地網(wǎng)貸平臺逐一排查，摸底的內(nèi)容很細，除了股東和法定代表人，還要看實際控制人，也看平臺的產(chǎn)品情況、標(biāo)的真實性、資金來去，涉及資金池、自融、虛假標(biāo)的的平臺，基本上要被嚴打了。”某地方金融管理機構(gòu)高層人士透露。

2、整治+提供投資依據(jù)：平臺分為三個檔次

實現(xiàn)“一戶一檔”后，網(wǎng)貸平臺將依據(jù)其是否滿足“信息中介”的定性以及在業(yè)務(wù)過程中是否踩“紅線”、是否有非法集資等違法情節(jié)等，而被分為三個檔次：合規(guī)類、整改類、取締類。

(1)定性方面：主要看平臺性質(zhì)是“信息中介”還是“信用中介”。在之前出臺的監(jiān)管規(guī)定中，明確規(guī)定平臺的定位應(yīng)是信息中介平臺，網(wǎng)貸平臺不得為客戶提供增信。如果平臺業(yè)務(wù)中涉及資金歸集、發(fā)放貸款、自融自保、期限錯配等行為，則該平臺很可能被歸類為“信用中介”，也將成為整治的重點對象。

(2)業(yè)務(wù)方面：看是否是個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺的直接借貸。此外，平臺如果銀行業(yè)金融機構(gòu)合作，則也要看合作是否違反法律規(guī)定，以及互聯(lián)網(wǎng)跨界過程中是否有監(jiān)管套利。

(3)“紅線” 方面：即網(wǎng)貸平臺不得設(shè)立資金池、自融、向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息、大規(guī)模線下營銷、誤導(dǎo)性宣傳、虛構(gòu)借款人及標(biāo)的、發(fā)放貸款、期限拆分、發(fā)售銀行理財和券商資管等產(chǎn)品、違規(guī)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、參與高風(fēng)險證券市場融資或利用類HOMS等系統(tǒng)從事股票市場場外配資行為、從事股權(quán)眾籌或?qū)嵨锉娀I等。

依據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)，在此后的整改過程中，對于“合規(guī)類”平臺，監(jiān)管將繼續(xù)支持甚至鼓勵其發(fā)展;“整改類”平臺則需在監(jiān)管給出的整改期限內(nèi)整改，如到期后效果仍不明顯則有面臨淘汰或整合的風(fēng)險;而“取締類”平臺，監(jiān)管部門將嚴厲打擊，并需承擔(dān)相應(yīng)的行政處罰甚至是刑事責(zé)任。

監(jiān)管部門劃定平臺檔次類別后，也可為投資者投資提供根據(jù)，避免投資者在非法P2P平臺高息誘惑下盲目投資，也能讓非正規(guī)P2P平臺失去社會生存土壤，“良幣驅(qū)趕劣幣”，亦能促使平臺的自我完善。

3、政府不兜底是利是弊?

方案規(guī)定，對于涉嫌從事非法集資的取締類平臺，相關(guān)部門將給予行政處罰或依法追究刑事責(zé)任，并且政府不承擔(dān)兜底責(zé)任。

此項規(guī)定，從表面上來看，對投資者來說并不公平，很多人可能會如此認為。目前，國內(nèi)很多理財機構(gòu)為提高業(yè)績往往承諾兜底或者理賠，國內(nèi)投資者也因此養(yǎng)成習(xí)慣，不兜底的平臺堅決不投。然而事實卻是，兜底承諾帶來的往往是投資者的不理性投資，當(dāng)真正出現(xiàn)問題時，實現(xiàn)承諾的平臺屈指可數(shù)。

然而，作者認為，政府不兜底的方案有利于打破投資者的僥幸心理，在投資的過程中因無兜底承諾而更加注重投資風(fēng)險，投資風(fēng)險由自己承擔(dān)，有利于投資者做出謹慎、合理的投資選擇，以減少高收益利誘下的盲目投資。此外，政府不可能拿納稅人的錢，來為小部分盲目參與P2P網(wǎng)貸平臺者的損失買單，這也符合全體民眾的共同利益。所以說，“政府不兜底”方案，從表面上來看，可能對廣大投資者不公平，但從實際上看，卻是對廣大投資者負責(zé)的表現(xiàn)。